Personal Profile

山东大学经济学院副教授，硕士生导师（金融学），中央财经大学数量经济学博士，美国加州大学河滨分校国家公派联合培养博士研究生。入选山东大学青年学者未来支持计划（第六批）。研究领域为实证金融，包括气候金融、波动率建模和混频数据建模等。在《中国社会科学》《数量经济技术经济研究》《管理评论》等国内期刊以及Journal of Empirical Finance, Journal of Futures Markets和International Review of Finance等SSCI检索期刊发表论文二十余篇，并被中国人民大学复印报刊资料多次全文转载。主持国家自然科学基金、山东省自然科学基金、山东省社科规划基金等课题。担任《管理科学学报》《数量经济技术经济研究》《系统工程理论与实践》和International Review of Economics and Finance，International Review of Financial Analysis，Finance Research Letters等期刊匿名审稿人。

• 仅为班上的同学和助研同学提供推荐信

• 每年招收2-4名硕士生（包括金融学硕1名），2025年硕士名额已满

• 每年招收2名以内本科生，其中包含1-2名“攀研”计划本科生，请在攀研计划启动前与我联系确认

• I am not an advisor to international students, please do not send any emails to me

• 更新日期：2025-06

联系方式/Contact information

• 电子邮箱：fangtong1990@outlook.com

• 通讯地址：山东省济南市山大南路27号，250100

• 办公地址：山东大学中心校区知新楼A座23楼

• 其他主页：Researchgate

研究方向/Research interests

• 气候经济与气候金融

• 混频数据建模

• 宏观经济分析和建模

讲授课程/Teaching courses

• 本科生：国际金融；公司理财；投资银行学（国际金融与公司理财均已上线中国大学Mooc，国际金融已被认定为国家一流本科课程）

• 研究生：数量经济与实证金融方法导论；资产定价文献导读与研究方法；金融学前沿

学术论文/Publications（按时间倒序，*通讯作者）

• Tong Fang, Libo Yin*, 2025. Hedging climate change news with commodity futures. Journal of Futures Markets, forthcoming. -Link-

• Chengcheng Liu, Tong Fang*，2025. Forecasting volatility spillovers across Chinese financial industries: An out-of-sample framework using a novel matrix autoregressive model. Applied Economics, forthcoming. -Link-

• 方彤*、宋晓妮：《气候变化对银行主动风险承担的影响研究：理论机制与实证检验》，《管理评论》2025年，录用待刊。

• Tong Fang*, 2024. Which dimensions of culture matter for central bank independence? International Review of Finance, 24(4): 291-333. -Link-

• Xiaoni Song, Tong Fang*, 2024. Climate change and the influence of monetary policy in China. Journal of Applied Economics, 27(1): 2329840. -Link-

• Xinming Chen, Tong Fang*, 2024. Temperature anomalies and foreign direct investment: City-level evidence from China. International Review of Financial Analysis, 91: 102983. -Link-

• Ziqi Zhang, Zhi Su, Tong Fang*, 2023. Does digital transformation restrain corporate financialization? Evidence from China. Finance Research Letters, 56: 104152. -Link-

• 方彤、尹力博：《通货膨胀全球联动效应及其影响因素——基于经济体内部实现环境的视角》，《经济体制改革》2023年第4期。

• Tong Fang*, Libo Yin, 2023. National culture and international business cycle co-movements. Applied Economics, accept. -Link-

• Xiaoni Song, Tong Fang*, 2023. Temperature shocks and bank systemic risk: Evidence from China. Finance Research Letters, 51: 103447. -Link-

• Tong Fang, Deyu Miao, Zhi Su, Libo Yin*, 2022. Uncertainty-driven oil volatility risk premium and international stock market volatility forecasting. Journal of Forecasting, online. -Link-

• Zhi Su, Peng Liu, Tong Fang*, 2022. Uncertainty matters in US financial information spillovers: Evidence from a directed acyclic graph approach. Quarterly Review of Economics and Finance, 84: 229-242. -Link-

• 方彤、苏治：《一种基于LASSO的多变量混频GARCH模型设计与优化算法研究》，《数量经济技术经济研究》2021年第12期，146-163页。-Link-

• Libo Yin, Zhi Su, Tong Fang*, 2021. Do stock prices react to announcements of corporate executives' first-time elections as congress deputies: New evidence from the Chinese political system. Finance Research Letters, 46(B):102446. -Link-

• Zhi Su, Peng Liu, Tong Fang*, 2021. Pandemic-induced fear and stock market returns: Evidence from China. Global Finance Journal, 54:100644. -Link-

• Tong Fang, Zhi Su, and Libo Yin*, 2021. Does the green inspiration effect matter for stock returns? Evidence from the Chinese stock market. Empirical Economics, 60: 2155-2176. -Link-

• Tong Fang, Zhi Su. 2020, Does uncertainty matter for US financial market volatility spillovers? Empirical evidence from a nonlinear Granger causality network. Applied Economics Letters incorporating Applied Financial Economics Letters 28: 1877-1883. -Link-

• Tong Fang, Zhi Su, Libo Yin*, 2020. Economic fundamentals or investor perception? The role of uncertainty in predicting cryptocurrency volatility. International Review of Financial Analysis 71: 101566. -Link-

• Tong Fang*, Tae-Hwy Lee, and Zhi Su, 2020. Predicting the long-term stock market volatility: A GARCH-MIDAS model with variable selection. Journal of Empirical Finance 58: 36-49. -Link-

• Zhi Su, Tong Fang, and Libo Yin, 2019. Understanding stock market volatility: What is the role of US uncertainty? The North American Journal of Economics and Finance 48: 582-590.

• 苏治、方彤、马景义：《一类包含不同权重函数的混频GARCH族模型及其应用研究》，《数量经济技术经济研究》2018年第10期，126-143页。

• Zhi Su, Tong Fang, and Libo Yin*, 2018. Does NVIX matter for volatility? Evidence from Asia-Pacific markets. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications 492: 506-516. 

• 苏治、方彤、尹力博：《中国虚拟经济与实体经济的关联性——基于规模和周期视角的实证研究》，《中国社会科学》2017年第8期，87-109页。（被中国人民大学复印报刊资料《国民经济管理》2018年第1期全文转载）

• Zhi Su, Tong Fang, and Libo Yin*, 2017. The role of news-based implied volatility among US financial markets. Economics Letters 157: 24-27.

• 马景义、单璐琪、方彤：《一种增强型指数追踪模型设计：GLAR与折衷路径》，《数量经济技术经济研究》2017年第5期，107-121页。

• 苏治、方彤、秦磊：《一种基于规则化方法的最优稀疏指数追踪模型设计》，《数量经济技术经济研究》2016年第4期，145-160页。（被中国人民大学复印报刊资料《统计与精算》2016年第4期全文转载）

• 苏治、胡迪、方彤：《人民币加入SDR的国际影响——基于情景假设的量化测算》，《中国工业经济》2015年第12期，5-19页。（被中国人民大学复印报刊资料《世界经济导刊》2016年第3期全文转载）

• 苏治、秦磊、方彤：《含有图结构约束的稀疏最小方差资产组合模型》，《中国管理科学》2015年第9期，65-70页。

• 苏治、尹力博、方彤：《量化宽松与国际大宗商品市场：溢出性、非对称性和长记忆性》，《金融研究》2015年第3期，68-82页。

• 苏治、李进、方彤：《人民币区域接受程度：指数构建与影响因子计量——以东盟及中国香港为例》，《经济理论与经济管理》2014年第7期，51-63页。（被中国人民大学复印报刊资料《世界经济导刊》2014年第10期全文转载）

基金项目/Fundings

• 国家自然科学基金青年项目：气候变化影响银行风险承担的理论机制与宏观经济后果研究，在研，主持

• 山东省社科规划青年项目：国内国际双循环背景下的通货膨胀联动效应与影响因素研究，结题中，主持

• 山东省自然科学基金青年项目：不确定性对系统性金融风险传染影响的异质性，结题中，主持

• 山东大学青年学者未来计划：在研，主持